中國(guó)天楹以88億成交價(jià)成功收購(gòu)歐洲環(huán)保企業(yè)Urbaser
2021-12-20 10:55:31
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, 9月21日，證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委召開(kāi)2018年第44次工作會(huì)議上，中國(guó)天楹收購(gòu)歐洲環(huán)保企業(yè)Urbaser獲有條件通過(guò)！具體內(nèi)容如下：
, , 根據(jù)微信公號(hào)并購(gòu)?fù)艚榻B，Urbaser原本為西班牙上市公司ACS的資產(chǎn)，不僅擁有高超的環(huán)保處理技術(shù)，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力也均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出中國(guó)天楹。在2016年，中國(guó)天楹參與了Urbaser的海外競(jìng)標(biāo)程序，隨后成立并購(gòu)基金江蘇德展完成了對(duì)Urbaser的收購(gòu)。
, 2017年底中國(guó)天楹發(fā)布交易預(yù)案，宣布擬作價(jià)85.74億元收購(gòu)江蘇德展100%股權(quán)，擬將Urbaser注入上市公司。交易中Urbaser的作價(jià)幾乎與中國(guó)天楹停牌市值相等。
, 本次中國(guó)天楹跨境收購(gòu)的Urbaser，是歐洲具有18年歷史的環(huán)保企業(yè)，原本屬于西班牙上市公司ACS的資產(chǎn)。其估值不僅接近中國(guó)天楹市值，而且營(yíng)業(yè)收入高達(dá)百億元，約是中國(guó)天楹的8倍。
, 作為固廢管理領(lǐng)域技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)之一，Urbaser在城市固廢綜合管理有27年經(jīng)驗(yàn)。具體來(lái)說(shuō)，其業(yè)務(wù)由“智慧環(huán)衛(wèi)及相關(guān)服務(wù)”、“城市固廢綜合處理服務(wù)”、“工業(yè)再生資源回收處理服務(wù)”以及“水務(wù)綜合管理服務(wù)”四大業(yè)務(wù)板塊構(gòu)成。智慧環(huán)衛(wèi)及相關(guān)服務(wù)是Urbaser的大業(yè)務(wù)，遍布西班牙、法國(guó)、阿根廷等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
, 全景網(wǎng)7月報(bào)道，中國(guó)天楹公告了更新一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的重組報(bào)告書，收購(gòu)標(biāo)的Urbaser2018年1-4月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入折合人民幣48億元，凈利潤(rùn)折合人民幣1.94億元，僅4個(gè)月實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)即已接近2017年全年凈利潤(rùn)(人民幣4.44億元)的一半，如果我們簡(jiǎn)單的把2018年1-4月業(yè)績(jī)換算成12個(gè)月，則2018年全年的收入將達(dá)到144億元人民幣，全年凈利潤(rùn)5.82億元，較2017年大幅增加30%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了收購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾的金額。假如按照Urbaser 2018年化凈利潤(rùn)5.82億元計(jì)算，中國(guó)天楹88.8億元收購(gòu)價(jià)格對(duì)應(yīng)的Urbaser市盈率只有15倍，真可謂淘到了金子。
, 另根據(jù)《證券市場(chǎng)紅周刊》報(bào)道，截至2017年末，Urbaser在手特許經(jīng)營(yíng)合同數(shù)量高達(dá)854個(gè)，同時(shí)具有強(qiáng)大的項(xiàng)目拓展能力，2016年至2018年6月，Urbaser拿下近百項(xiàng)固廢管理新訂單(不包含現(xiàn)有項(xiàng)目續(xù)約或重新中標(biāo))，合同總金額超過(guò)人民幣130億，項(xiàng)目覆蓋西班牙、法國(guó)、英國(guó)等歐美發(fā)達(dá)國(guó)家以及阿曼等一帶一路國(guó)家。2018年1-6月主動(dòng)續(xù)約項(xiàng)目的續(xù)約率高達(dá)95%以上。
, 2018年8月31日，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)外發(fā)布“對(duì)十三屆全國(guó)人大一次會(huì)議第7688號(hào)建議的答復(fù)”，對(duì)全國(guó)人大提出的《關(guān)于加大上市公司并購(gòu)重組政策支持力度的建議》作出回應(yīng)，證監(jiān)會(huì)表示將“繼續(xù)支持符合條件的企業(yè)有序開(kāi)展境外并購(gòu)”。在答復(fù)中，證監(jiān)會(huì)特別關(guān)注到，人大建議中提到的上市公司中國(guó)天楹(000035)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金間接收購(gòu)Urbaser100%股權(quán)事宜。
, 并購(gòu)?fù)敉扑悖鶕?jù)交易完成后的備考財(cái)務(wù)報(bào)表，如果收購(gòu)Urbaser成功，中國(guó)天楹的財(cái)務(wù)狀況將有極大改變，2017年的資產(chǎn)總額將由81.3億元增至360.51億元；營(yíng)收將由16.12元增加至151.96億元；凈利潤(rùn)將由2.25億元增加至4.28億元，基本每股收益由0.17元提升至0.24元。
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