數說環(huán)保：水務市場的2021
2022-09-19 09:16:29
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, (1)近三年水務PPP和非PPP特許經營新增項目持續(xù)減少，超六成新增集中在中部和西部地區(qū)。
, (2)“十三五”期間供水合規(guī)率42.60%，2022年上半年合規(guī)率已降至28%，城市供水項目占比越來越少，新增的供水項目主要是城鄉(xiāng)和縣城域的非PPP特許經營項目。
, (3)市政污水領域，“十三五”期間合規(guī)率為51.48%，2021年和“十三五”期間合規(guī)率相對持平，今年上半年略有下降；近年來廠網一體化項目的占比越來越大，從2019年的23.37%，到今年上半年的42.86%。廠網一體化項目整體來看，平臺型國企和A方陣拿的較多。
, (4)村鎮(zhèn)污水項目，相對城市的污水項目，付費條件較差，更加依賴財政，更應該采用PPP形式，但實際市場數據顯示，此類項目采取PPP形式的比重越來越少。中標村鎮(zhèn)污水非PPP特許經營項目的社會資本主要是C/D方陣和非環(huán)保工程公司。
, (5)競爭格局看，市政污水領域A方陣壓力較大；除此以外，平臺型國企同樣獲取較大一部分此類項目市場。村鎮(zhèn)污水領域從市場份額來看，近年來平臺型國企所占的市場份額越來越大。水環(huán)境領域，平臺型國企一直處于“高歌猛進”的狀態(tài)；因財政受限，大家越來越關注供水的項目。近三年來看，市政供水項目一部分被建筑型央企作為工程打包拿走；另一部分政府更傾向選擇B方陣，作為其融資能力的基礎；A方陣市場份額占比越來越少。
, (6)在污水領域的主要競爭格局是：隨著項目規(guī)模越來越大，A方陣和平臺型國企拿到的項目占比越大，所占市場份額越大。水環(huán)境領域，C/D方陣中標小項目，建筑型央企拿的項目規(guī)模主要集中在10—30億元，平臺型國企則不同規(guī)模的水環(huán)境項目均涉獵，規(guī)模越大，平臺型國企所占的市場份額越大。市政供水領域，同樣是規(guī)模越大的項目，平臺型國企所占的市場份額越大。
, (7)污水市場化率和行業(yè)集中度，2021年市政污水市場化占比為45%，集中度2021年達到53%。行業(yè)集中度從2014年開始有直線上升的趨勢，也就是：在污水一級市場，十大影響力企業(yè)“馬太效應”在激烈上演，二級市場也可能發(fā)生“大吃小”的并購事件。
, 2022年8月3日，2022年(第二十屆)水業(yè)戰(zhàn)略論壇在北京舉行的第二天，E20研究院數據研究中心行業(yè)分析師王妍在論壇上做了題為《數說環(huán)保：水務市場的2021》的主題發(fā)言。本次報告借助E20環(huán)境平臺E標通數據采集系統(tǒng)對最新的水務市場化項目進行梳理，旨在剖析水務行業(yè)近幾年的市場現(xiàn)狀，以供讀者閱讀。
, 特別說明：
, (1)本文所有數據均基于E標通采集系統(tǒng)采集的水務市場化投資運營類項目信息，數據源為2000+個政府采購和公共資源交易網的公開招投標渠道成交信息；非市場化項目信息并不在本文分析范圍。
, (2)目前，E標通采集系統(tǒng)可根據500+環(huán)保領域關鍵詞采集水務、固廢等細分領域的PPP和非PPP特許經營類的投資運營類項目、環(huán)衛(wèi)領域購買服務類項目；亦可采集污泥、提標改造等重點工程類和重點環(huán)保領域設備類的項目。
, 報告共計分為三個章節(jié)，分別為(一)水務市場分析；(二)水務市場競爭格局；(三)(2021年度水業(yè))影響力企業(yè)年度盤點。
,第一章：水務市場分析, , 據E標通監(jiān)測，近三年水務PPP和非PPP特許經營(左圖)新增項目持續(xù)減少，今年上半年可能受到疫情的影響，部分項目暫緩，下半年會有所反彈，但是今年新增項目的總數預計不會超過前兩年。右圖是2021年至2022年1-6月水務PPP和非PPP特許經營項目每個月的中標情況。
, 從區(qū)域來看，近三年釋放的項目主要集中在中部和西部地區(qū)，無論從項目數量或是建設投資總額來看，中部和西部釋放占比均超過60%。
, 細化2021年各省市水務PPP和非PPP特許經營中標情況(右圖)，可以看到河南省“一軍突起”，無論項目數量還是建設投資總額均位列2021年水務市場榜首。
, 具體分析河南省2021年水務市場的情況(左圖)，中標數量最多的水務項目類型為市政供、排水類項目和水環(huán)境類項目，這兩類項目的市場份額占比同樣過半，為57%。
, 將水務市場全部按照不同類型來細分，可以看到市政供、排水類項目“遙遙領先”，每年中標的數量均是其他類型數量的二倍之多；其次是村鎮(zhèn)供、排水類項目和水環(huán)境類項目中標相對較多，2020年村鎮(zhèn)供、排水和水環(huán)境類項目的釋放在近幾年達到“小高峰”。但整體來看，每年新增仍處于下滑狀態(tài)。
, 在之前的固廢戰(zhàn)略論壇和水業(yè)戰(zhàn)略論壇上，E20環(huán)境平臺執(zhí)行合伙人、研究院執(zhí)行院長、湖南大學兼職教授、華北水利水電大學客座教授薛總曾多次講過這張圖。E20研究院對“十三五”期間(2016-2020年)各環(huán)境細分領域的合規(guī)率進行測算。我們繼續(xù)跟蹤一下水務市場細分領域合規(guī)率情況。
, “十三五”期間供水合規(guī)率42.60%，2022年上半年合規(guī)率已降至28%(左圖)，供水項目基本采用的是使用者付費的特許經營模式，與財政無關，所以不走PPP流程，也是較為安全和普遍的。具體來看(右圖)，城市供水項目占比越來越少，大抵是城市的供水項目已趨于飽和，近幾年新增的供水項目主要是城鄉(xiāng)和縣城的非PPP特許經營項目。
, 市政污水領域，“十三五”期間合規(guī)率為51.48%，2021年(合規(guī)率54%)和“十三五”期間合規(guī)率相對持平，今年上半年(46%)略有下降。 污水類項目主要依靠政府付費，污水項目不走PPP程序已經靠近合規(guī)性灰色邊緣，所以在開展和釋放此類項目時，政府和社會資本方均會有所顧忌，因此整體來看，污水項目合規(guī)率相對保持穩(wěn)定。另一點值得注意的是，今年上半年特許經營項目比PPP釋放略多一些。
, 進一步將污水項目拆成市政和村鎮(zhèn)污水，分別計算合規(guī)率。右圖是市政(含城鄉(xiāng)一體)污水合規(guī)率情況，下降速度不是很快，這類項目政府支付能力相對來說也是安全的。, 市政污水領域另一個值得關注的情況是廠網一體化，左圖為2019-2022年1-6月市政污水廠網一體化項目歷年占比情況， 可以看到，近年來市政污水廠網一體化項目的占比越來越大，經過三四年時間，所占比例從2019年23.37%，到今年上半年的42.86%。右圖是市政污水廠項目和市政污水廠網一體化項目歷年的合規(guī)分析圖，紅色代表市政污水廠合規(guī)情況，可以看到從2019年69%開始逐年降低，今年有所反彈；黃色代表廠網一體化項目，基本前三年在78%左右波動，但是今年下半年“斷崖式”跌至42%。
, 廠網一體化項目到底是哪些企業(yè)來做呢？我們對競爭主體做了進一步分析。
, 兩張圖分別是廠網一體化PPP項目和廠網一體化非PPP特許經營項目的社會資本中標情況。整體來看，平臺型國企和A方陣拿的廠網一體化項目較多，A方陣在PPP項目的占比略高。 拆分平臺型國企來看，中標廠網一體化PPP項目的平臺型國企主要是中央級、省級、市(縣)級，三種級別的平臺型國企占比較為均分；但在中標廠網一體化非PPP特許經營項目的平臺型國企中，中央級和省級占比較少，市(縣)級平臺型國企占比較大，為38%。
, 村鎮(zhèn)污水項目，相對城市的污水項目，付費條件較差，更加依賴財政，更應該采用PPP形式，但實際市場數據顯示，此類項目采取PPP形式的比重越來越少，是不是這些項目被平臺型國企拿走了？和市政污水一樣，同樣帶著質疑，數據研究中心對此類項目的中標社會資本進行研究，答案是否定的。 中標村鎮(zhèn)污水非PPP特許經營項目的社會資本主要是C/D方陣和非環(huán)保工程公司。
, 結合村鎮(zhèn)污水(集中式/分散式)工藝來看， 村鎮(zhèn)污水項目中采用集中式處理工藝的項目越來越多，所以一些C/D方陣還有非環(huán)保工程公司等民營企業(yè)開始關注和中標這部分政府釋放的、運營性尚可、規(guī)模適度的項目。右圖可以看到，2019-2022年上半年，村鎮(zhèn)污水PPP和非PPP特許經營項目采用分散式和集中式處理工藝的占比各一半。
, 以上是從各個水務細分領域合規(guī)率引出的數據，下面看一下不同水務細分領域平均單體規(guī)模情況。市政污水、市政供水、村鎮(zhèn)污水2020-2022年1-6月歷年的平均單體規(guī)模均處于較為穩(wěn)定的波動狀態(tài)，2021年有略小“波峰”； 水環(huán)境類項目近三年單體規(guī)模逐漸下降，原因可能與自2020年以來“水十條”所釋放的利好基本結束有關聯(lián)。
,第二章：水務市場競爭格局, , 首先看市政污水領域(左上圖)。從圖中可以看到A方陣壓力較大，2021年A方陣占比較2020年有所減小，但在今年上半年A方陣發(fā)起“反攻”，占比有所回升；除此以外，平臺型國企同樣獲取較大一部分此類項目市場。
, 其次是村鎮(zhèn)污水領域(右上圖)，雖然前文闡述民企拿到很多村鎮(zhèn)污水類項目，但從市場份額來看，近年來平臺型國企所占的市場份額越來越大。越大的村鎮(zhèn)污水項目付費越不安全，因此也就平臺型國企敢做。
, 水環(huán)境領域，平臺型國企一直處于“高歌猛進”的狀態(tài)；建筑型央企和A方陣也占有部分市場份額。
, 最后分析供水領域，因近些年財政所面臨的困境，大家越來越關注供水項目。從近三年數據來看，市政供水項目一部分被建筑型央企作為工程包打包拿走；另一部分政府更傾向于選擇B方陣，作為其融資能力的基礎；A方陣市場份額占比則越來越少。
, 再近一步看，將平臺型國企抽離出來，細化成不同級別的平臺型國企。先從右下角市政供水領域分析，主要縣級、市級、省級“三分秋色”，中央級平臺型國企優(yōu)勢不是很突出，所以供水項目作為地方運營性強且有著長現(xiàn)金流的黃金資產，政府大多交給本級平臺國企運作。
, 市政污水(左上圖)和村鎮(zhèn)污水(右上圖)的平臺型國企，各個級別平臺國企“各分秋色”。
, 水環(huán)境類項目主要是被中央級平臺型國企拿到， 值得注意的是，近兩年來中央級平臺型國企拿到水環(huán)境類市場份額的一半以上(52%)。
, 再看一下不同水務細分領域、不同投資額范圍下企業(yè)的競爭格局。市政污水和村鎮(zhèn)污水領域C/D方陣拿的項目平均單體投資額較小。特別說明的是，在市政污水領域30億以上的部分有較大部分的紫色區(qū)域，紫色區(qū)域是建筑型央企，實則是天津市張貴莊污水處理廠PPP項目，單體項目投資額超過30億的個例。 所以在污水領域的主要競爭格局是：隨著項目規(guī)模越來越大，A方陣和平臺型國企拿到的項目占比越大，所占的市場份額越大。
, 水環(huán)境領域，C/D方陣中標小項目，建筑型央企拿的項目規(guī)模主要集中10—30億元，平臺型國企則不同規(guī)模的水環(huán)境項目均涉獵，規(guī)模越大，平臺型國企所占的市場份額就越大。
, 市政供水領域，同樣是規(guī)模越大的項目，平臺型國企所占的市場份額越大。
,第三章：影響力企業(yè)年度盤點, , 通過歷史數據可以看到，2021年市政污水市場化占比為45%，市政污水市場化波動曲線趨勢和平臺發(fā)展以及PPP有著密切的聯(lián)系(右上圖)。 具體來看，隨著2003、2004年特許經營的啟動，市場化占比呈現(xiàn)第一次陡坡，2014年PPP急速增加出現(xiàn)第二次陡坡，隨著PPP的整頓和平臺型崛起的同時，今年市場化占比保持在一個穩(wěn)定的范圍。
, “國進民退”的情況繼續(xù)，雖有緩解，但無實際改觀。
, 污水市場化率和行業(yè)集中度，前文已講到2021年市政污水市場化占比為45%，集中度2021年達到53% 。行業(yè)集中度從2014年開始有直線上升的趨勢，也就是：在污水一級市場，十大影響力企業(yè)“馬太效應”在激烈上演，二級市場也可能發(fā)生“大吃小”的并購事件。相信未來不久，污水CR10將達到生活垃圾焚燒的水平。
, 最后回顧一下本次評選的相關數據結果。本次評選46家入圍企業(yè)供排水總規(guī)模達到2.8億噸/日。
, 水業(yè)十大影響力企業(yè)無論是從水務運營總規(guī)模，還是市政供排水運營總規(guī)模，均占到入圍企業(yè)近六成。
, 還有水業(yè)十大影響力入圍企業(yè)新增水務規(guī)模1500+萬噸/日，十大影響力企業(yè)則獲取其中的70%。
, 原標題：數說環(huán)保：水務市場的2021
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